Vorstudie zu regulatorischen Rollen, Entwicklung TOM für tokenisierte Fonds & Lizenzantrag

Tier 1 - Asset Manager

Ausgangslage

  • Der Kunde verfolgt das Ziel, die Potentiale zur Übernahme von verschiedenen regulatorischen Rollen im Einklang mit den Möglichkeiten in der deutschen Gesetzgebung zu analysieren (eWpG, KryptoFAV und KWG). Untersucht werden die Rollen Kryptoverwahrer, Kryptowertpapierregisterführer für tokenisierte Fonds sowie zentraler Registerführer für elektronische Fonds
  • Ziel ist es, die Relevanz für das aktuelle Geschäftsmodell zu evaluieren, daraus verschiedene Optionen für ein mögliches Target Operating Model (TOM) zu entwickeln und eine Handlungsempfehlung für den Vorstand auszuarbeiten
  • Auf Basis der Ergebnisse soll die Entscheidung für eine oder mehrere Rollen getroffen werden. Im Anschluss soll ein konkretes TOM, inkl. der neuen Rollen erarbeitet werden
  • Im Anschluss sollen die, für die identifizierten Rollen notwendigen, BaFin-Erlaubnisanträge erstellt werden

Ansatz

  • Detaillierte Untersuchung jeder regulatorischen Rolle sowie Klärung der jeweiligen Verantwortlichkeiten, Anforderungen und Pflichten gemäß der deutschen Gesetzgebung
  • Identifikation und Bewertung der potenziellen Vorteile und Chancen sowie mögliche regulatorische und operative Risiken, die sich aus der Übernahme jeder Rolle ergeben
  • Prozesse & IT: Ableitung relevanter Änderungen in den Prozessen durch den Vergleich mit dem aktuellen Stand sowie die Konzeption neuer Prozesse; Auswahl einer geeigneten IT-Lösung und Erstellung einer IT-Ziel-Architektur, inkl. Make-Buy-Partner Optionen
  • Governance & HR: Formulierung und Festlegung der Aufgaben aus der neuen Rolle sowie Entwicklung von Bewertungskriterien für die Eignung interner Einheiten zur Übernahme der Rolle; Ermittlung des Personal- und Kompetenzbedarf für die Ausführung der Rolle
  • Erstellung eines Entwurfs für den Erlaubnisantrag zur Kryptowertpapierregisterführung

Ergebnisse

  • Entwicklung eines Target Operating Models für die Rollen zentraler Registerführer und Kryptowertpapierregisterführer unter Berücksichtigung der Dimensionen Prozesse, IT, Governance und HR ergänzt durch due Erstellung eines Business Case zur Bewertung von Wirtschaftlichkeit und strategischem Nutzen
  • Erstellung eines Argumentationspapiers zur Vorbereitung und Strukturierung des Austauschs mit der zuständigen Behörde
  • Entwurf eines Erlaubnisantrags für die Kryptowertpapierregisterführung, abgestimmt auf das TOM